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受益于AI刚劲拉动，环球晶圆代工龙头台积电2025年第二季度事迹陆续保合手增长，公司营收为新台币9337.9亿元，收入同比增长38.6%，净利润为新台币3982.7亿元，同比增长60.7%。公司高管在7月17日事迹诠释会上暗意，AI半导体市集需求很刚劲，预测2025年收入增速达到同比接近30%的增长，东说念主形机器东说念主还在早期阶段；另外，英伟达H20还原对华供应将形成利好。

高性能计较占比耕作

从业务平台来看，HPC（高性能计较）环比增长14%，在收入占比进一步耕作到60%；智高手机环比增长7%，占比27%；其次是IoT和汽车，DCE（数字阔绰电子）增速最快，环比达到30%，占比1%；分制程看，第二季度台积电先进制程占晶圆收入比例达到74%。

台积电第二季度收入超此前提醒，台积电高管暗意，主若是刚劲HPC AI需求，并预测第三季度驱能源主要来自先进制程。据先容，东说念主工智能半导体市集需求很刚劲。跟着Token的数目增长，AI模子的使用，将产生更多的计较需求以及更多的芯片需求，另外，主权AI的需求也很刚劲，预测2025年收入增速达到接近30%的年增长率（好意思元计价）。

日前，AI算力巨头英伟达晓谕对华特供版H20算力芯片还原供应，并将面向中国市集上新系数兼容的GPU居品；英伟达首创东说念主兼CEO黄仁勋最新给与采访暗意，重启H20供应链尚需要时代。面前客户订单还存在不祥情要素；公司正在全力准备，以尽快欢快需求。

关于H20还原对华销售，台积电公司高管暗意，面前莫得看到更多信号，但确乎是很好的事情。这是很积极的讯息，对公司亦然很好的事情。但面前还不是上调提醒的合当令代，可能需要到下季度。

比拟而言，端侧AI增长和睦。台积电公司高管预测，客户完成新的假想和新的居品可能还需要一至两年，面前看端侧出货量的增长和睦，但裸片尺寸（die size）会增长5%至10%，预测需要6至12个月看到大幅增长。

此前有市集预估，受关税计策波动影响，客户将提前备货。公司高管暗意，面前莫得看到客户活动的改换。据了解，潜在的关税计策风险会存在，尤其是阔绰电子和其他价钱明锐市鸠合有影响。面前的“国补”计策对市集有一定的短期促进作用，预测翌日非AI如故和睦复苏。

固然刻下东说念主形机器东说念主见解火热，关联词公司高管以为，本年大意来岁谈其事迹孝顺还为前锋早，预测机器东说念主会在医疗行业最初使用。另一方面，机器东说念主需要好多的传感器，有客户响应机器东说念主的契机可能是EV（电动汽车）的十倍。

先进制程加快量产

算作台积电下一代主力制程，N2继承先进纳米片技艺，比拟前代终了10%至15%的速率耕作，或22%至30%的能效耕作，面前流片数目已卓绝同时N3、N5，预测2025年下半年量产；第二代GAA（全环绕栅极）制程A14性能再升级，比拟N2终了10%至15%速率耕作，或20%至30%能效耕作，预测2028年可能提前量产；A16比拟N2有8%至10%速率耕作，大意15%至20%能效耕作。A16被以为是最稳健HPC的制程，预测2026年下半年量产。

公司高管暗意，最近主要受到好多AI数据中心竖立需求影响，预测N3、N5需乞降翌日N2的需求刚劲，CoWos的需求也很强，公司将会减少供需差距。

最新事迹清楚，台积电第二季度毛利率稍稍下滑，从一季度58.8%降至58.6%；预测第三季度公司毛利率在55.5%至57.5%之间。关于毛利率变动，台积电高管归因于汇率变化与国外工场扩产，部分影响不错通过资本甘休和更好的稼动率对消。

据先容，台积电收入以好意思元计价，报表以新台币计价，且75%的资本是新台币。这一货币结构使得汇率波动影响盈利；二季度由于新台币对好意思元增值，导致毛利率承受约180基点的负面影响。

另一方面，台积电在极鼓舞国外扩产贪图，包括好意思国亚利桑那州和日本熊本等地的工场竖立与产能爬坡，预测翌日五年国外工场每年王人会酿成2%至3%的毛利率下滑，后期会酿成3%至4%下滑。台积电贯通过扩产、改善资本结构以及与客户配合来对消影响。

从单干来看，台积电在好意思国主要拓展先进制程，日本拓展秉性工艺，德国工场面向车用边界，全体扩产节律依据客户需求诊疗，加快扩产是客户需求导致的。

本年3月，台积电董事长魏哲家晓谕，翌日4年台积电罕见加多1000亿好意思元投资于好意思国先进制造，加上此前正在进行的650亿好意思元亚利桑那州凤凰城先进半导体制造投资技俩，台积电在好意思国的总投资金额预测将达到1650亿好意思元。

据台积电高管最新先容，好意思国扩产技俩所有包括六个先进制程的工场，两个先进封装工场，一个研发中心。其中开云体育，第一个工场还是在客岁第四季度大范畴出货，主要作念N4，良率不错达到台厂良率；第二个工场将使用N3制程，面前还是建成；第三个工场预测继承N2和A16，还是开动竖立；第四和第五个工场将继承更先进的制程。